Ильхан обладал высшей военной, судебной и административной властью. При нем были учреждены должности визиров, выполнявших его поручения или правивших страной от имени ильхана. В столице были учреждены различные ведомства — диваны, главнейшими из которых являлись финансовый, военный и диван, ведавший учетом земельных владений. Важнейшие дела в государстве решались на курултае, где присутствовали члены дома хулагидов, царевичи, крупнейшие представители военно-кочевой аристократии. На курултае возводились на престол наследники умерших ильханов, решались вопросы, связанные с военными походами, распределялись между царевичами, отличившимися полководцами и военачальниками завоеванные земли, должности, добыча.

Местное управление в Азербайджане находилось в руках эмиров и нойонов, а также у отдельных князей-ширваншахов. В Грузии и Армении государственная власть была в руках грузинских царей и местных феодалов. При этом многие феодалы и некоторые города стремились укрепить свою относительную независимость от центральных властей и их наместников, отдавая себя под покровительство наиболее сильных и авторитетных членов дома Хулагидов, царевичей и военачальников.

В государстве Хулагидов действовала сложная правовая система, основанная на множестве общегосударственных и региональных писаных и устных источников права. К общегосударственным относились Яса Чингиз-хана, ярлыки и законы ильханов; к местным источникам права — устные адаты кочевых народов, судебник Смбата Спа-рапета 1265 г. в Армении, судебник Беки и Акбуги, созданный в XIV в., каноническое право христианской церкви и др.

В конце XIV в. государство Хулагидов подверглось разрушительным завоеваниям сначала золотоордынского хана Тохтамыша, а затем эмира Тимура и прекратило свое существование.